Talgo S A : Presentación de resultados 1S2023

Resultados

Primer Semestre 2023

27 de julio de 2023

Disclaimer

This presentation has been prepared and issued by Talgo, S.A. (the "Company") for the sole purpose expressed herein. Therefore, neither this presentation nor any of the information contained herein constitutes an offer, sale or exchange of securities, invitation to purchase, sale or exchange shares of the Company or its subsidiaries or any advice or recommendation with respect to such securities.

The content of this presentation is purely for information purposes and the statements it contains reflect certain forward-looking statements, expectations and forecasts about the Company and/or its subsidiaries, operations, capital expenses or strategy of the Company and/or its subsidiaries, or economic data at the time of its elaboration. These expectations and forecasts are not in themselves guarantees of future performance, operations, capital expenses, strategy or economic data as they are subject to risks (including those identified in the documents filed by the Company in the Spanish National Securities Market Commission), uncertainties and other important factors (including economic or industrial, liquidity and financing, capital markets trends, technological changes, regulatory, governmental, environmental, legal and tax, and commercial) beyond the control of the Company and/or its subsidiaries that could result in facts materially differing from those contained in these statements. Save as required by applicable law, the Company shall not update or revise any forward-looking statements, expectations and forecasts contained in this presentation.

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In addition to the financial information prepared under IFRS, this presentation includes certain alternative performance measures ("APMs") for the purposes of Commission Delegated Regulation (EU) 2019/979, of March 14, 2019 and as defined in the Guidelines on Alternative Performance Measures issued by the European Securities and Markets Authority on 5 October 2015 (ESMA/2015/1415en). The APMs are performance measures that have been calculated using the financial information from Talgo, S.A. and the companies within its group, but that are not defined or detailed in the applicable financial information framework. These APMs are being used to allow for a better understanding of the financial performance of Talgo, S.A. with measures commonly used in the international financial markets but should be considered only as additional information and in no case as a substitute of the financial information prepared under IFRS. The way Talgo, S.A. defines and calculates these APMs may differ from the way these are calculated by other companies that use similar measures, and therefore they may not be comparable.

This disclaimer should be taken into consideration by all the individuals or entities to whom this document is targeted and by those who consider that they have to make decisions or issue opinions related to securities issued by the Company.

No warranty is made by the Company, its subsidiaries, their directors, representatives, associates, managers, partners, employees or advisors as to the impartiality, accuracy, completeness or correctness of the information or the opinions or statements expressed herein. None of that persons accept any responsibility for this information, the accuracy of the estimations contained herein or unauthorized use of the same.

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Índice de contenidos

1. Resumen ejecutivo
2. Otros materiales

1. Desempeño del negocio

1. Resultados financieros

ANEXOS

Resumen ejecutivo

Desempeño del negocio

• Sostenibilidad como elemento clave en la búsqueda de la excelencia empresarial. Índices de accidentalidad mejorando.
• Fuerte rito de fabricación con nuevas medidas para aumentar la optimización de la capacidad y la eficiencia industrial.
• Fuerte impulso comercial con nuevos pedidos alcanzados en el periodo por valor de € 1.900 m3.

	1S-2023
Accidentalidad1	7,21
Gravedad2	0,29
Adjudicaciones	€205 m
Cartera de pedidos	€2.668 m

Resultados financieros

• Volumen de ingresos impulsado por el aumento de actividad industrial y apoyado en la estabilidad del mantenimiento.
• Mayor aEBITDA con márgenes estables, si bien los mayores gastos financieros impactan temporalmente en el beneficio neto.
• Scrip Dividend completado con un 83% del capital aceptando acciones. El Programa de recompra comenzará el 31 de julio.

	1S-2023
Ingresos	€288,6 m
aEBITDA	€35,0 m
Mg. aEBITDA	12,1%
DFN	€175,1 m

Outlook

• Talgo proporciona una visión de largo plazo impulsada por la alta visibilidad industrial y buenas perspectivas comerciales…
• … mientras se confirman expectativas para 2023.
• Incertidumbres en el entorno macroeconómico y geopolítico.
• Mejora en la cadena de suministro, aunque sigue siendo un reto.

FY-20232025-26

Ingrsos	40%4	> 650 €m
Mg. aEBITDA	c. 12%	c. 14-15%
DFN	c. 2.0x6	Moderate
Adjudicaciones5	c. 3.0x	> 1.0x

1) Índice de accidentalidad: Incluye Talgo España FTEs. Accidentes industriales por millón de horas-hombre trabajadas.

2)	Índice de gravedad: Número de días laborables por cada 1.000 horas trabajadas. Talgo FTEs.	Fuente: Compañía
3)	Incluye principalmente la extensión de DSB por €184 m, así como DB por c. €1,400 m, ya adjudicados pero pendientes de cumplimiento de condiciones precedentes.	4
4)	Cartera de pedidos ejecutada en el periodo 2023-2024 y en base a la cartera de FY2022.
5)	Ratio Book-to-Bill: volumen de adjudicaciones sobre ingresos.	6) Deuda Financiera Neta / LTM aEBITDA. DFN excluye anticipos con entidades financieras de Administraciones públicas sobre I+D que no se considera deuda financieros

I. Desempeño del negocio (I/II)

• Momentum comercial único para Talgo con un volumen de nuevos proyectos y cartera de pedidos en máximos históricos. o Ampliación de DSB adjudicada en 1S-2022para ocho composiciones adicionales de Talgo 230 por valor de €184 m.

• 1. Ampliación DB adjudicada en 1S-2022 para 56 trenes Talgo 230 adicionales por valor de c. €1.400 m, y nuevo contrato con ENR para siete trenes nocturnos por 280 M€, ambos pendientes de cumplir condiciones precedentes.
• Las adjudicaciones recientes impulsan la cartera de pedidos hasta c. 4,4 mil millones de euros. Además, los contratos de fabricación adjudicados generan potencial de negocio adicional en servicios de mantenimiento para dichas flotas.
• El éxito comercial registrado en los últimos años:
• 1. Genera estabilidad de negocio y visibilidad industrial para los próximos años.

1. Consolida el posicionamiento de Talgo en el mercado ferroviario de pasajeros con una tecnología homologada y probada en los principales mercados europeos.

1. Implanta el modelo comercial transformador de Talgo con cláusulas de indexación en los contratos de fabricación con el objetivo de mitigar los riesgos de inflación y maximizar la eficiencia en la ejecución.

Cartera de pedidos 1S-2023 (€m)
			+59%
		3,6x Book-to-bill	1,680	4,348
2,748	205	(285)	2,668
				Contratos adjudicados
				en proceso de
				formalización
Cartera 2022	Adjudicaciones	Ejecución	Cartera		Total pedidos
	1S-2023	1S-2023	1S-2023		1S-2023

Fuente: Compañía

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