RESÚMENES DE MERCADO

Atentos a:

Alemania: índice de producción industrial de junio; Francia: comercio exterior de junio; balanza de pagos de junio; índice de producción industrial de junio; estimación rápida de la creación de empleo en el segundo trimestre; Italia: producción industrial de junio; Reino Unido: índice de precios de la vivienda Halifax de julio; resultados de la encuesta de participantes en el mercado del Banco de Inglaterra (BoE); anuncios de Deutsche Post, Allianz, London Stock Exchange, WPP, AngloGold Ashanti, Capita, Hargreaves Lansdown, Sberbank, Naturgy Energy Group.

Apertura:

La renta variable europea podría subir un poco antes de que se publique el informe sobre el empleo en Estados Unidos. En Asia, los índices bursátiles han avanzado, el dólar ha ganado, los rendimientos del Tesoro han caído y el petróleo y el oro han subido en medio de un comercio agitado.

PRINCIPALES TITULARES DE LA PRENSA

Mester, de la Fed, apuesta por subir los tipos de interés hasta que la inflación empiece a remitir

La presidenta de la Reserva Federal (Fed) de Cleveland declaró el jueves que el banco central tiene que seguir subiendo los tipos de interés hasta que la elevada inflación de EE.UU. haya empezado a remitir, uniéndose a un grupo de altos funcionarios de la Fed que han respaldado medidas más agresivas.

"Estamos comprometidos a bajar la inflación", afirmó Loretta Mester en un evento en el Club Económico de Pittsburgh. La funcionaria señaló que necesita ver varios meses de disminución de las presiones sobre los precios antes de poder estar segura de que la Fed está haciendo progresos.

La senadora Kyrsten Sinema consigue cambios fiscales en el proyecto de ley demócrata sobre el clima

WASHINGTON-Los demócratas revisaron su paquete de medidas sobre el clima y la atención sanitaria, llegando a un acuerdo con la senadora demócrata Kyrsten Sinema para reducir algunas disposiciones fiscales del plan y añadir un nuevo impuesto sobre la recompra de acciones para tratar de ganar su apoyo.

En una breve declaración el jueves por la noche, Sinema afirmó que seguiría adelante con la legislación después de una revisión de sus disposiciones por el parlamentario no partidista del Senado. Aunque Sinema no apoyó el plan, el líder de la mayoría del Senado, Chuck Schumer (demócrata, Nueva York), señaló en su propia declaración que creía que los cambios mantendrían el proyecto de ley en el Senado 50-50, frente a la oposición republicana unida.

Ucrania ve el camino hacia el aumento de las exportaciones de grano tras el primer envío

KYIV, Ucrania - Ucrania declaró que su primer envío de grano desde el inicio de la invasión de Rusia había sido un éxito y podría conducir a un aumento de las exportaciones a los niveles de preguerra dentro de dos meses, pero los jugadores de la industria advirtieron que los obstáculos siguen siendo considerables.

Oleksandr Kubrakov, ministro ucraniano de Infraestructuras, señaló que 17 buques cargados de grano estaban listos para salir de los tres puertos ucranianos del Mar Negro que operan en virtud de un acuerdo suscrito el mes pasado. Kurbrakov afirmó que pronto empezarán a salir dos o tres barcos al día, con vistas a que el tráfico llegue a ser de 100 barcos al mes.

RENTA VARIABLE:

Las bolsas europeas parecen dispuestas a registrar ligeras ganancias en la apertura de este viernes, después de que las estadounidenses cerrasen con signo mixto el jueves, ya que los inversores sopesaron una nueva tanda de informes de beneficios corporativos con la vista puesta en el informe de empleo estadounidense de este viernes.

"Estamos recibiendo algunas perspectivas actualizadas de muchos de los directivos de estas empresas, no era tan pesimista como algunos habían temido", señala Shawn Cruz, jefe de estrategia de negociación de TD Ameritrade. "Creo que el peor escenario se ha retirado de la mesa y eso está haciendo que algunos compradores vuelvan al mercado".

Sin embargo, algunos inversores afirman que es probable que vuelva la volatilidad, sobre todo si la ralentización de la economía empieza a hacer mella en las perspectivas de los beneficios empresariales más adelante en el año.

Algunos gestores de dinero también señalan que los mercados han sido demasiado ansiosos al predecir que la Fed dejará de subir los tipos de interés y los recortará el año que viene.

"Podríamos estar en una especie de rally del mercado bajista", afirma Desmond Lawrence, estratega de inversiones sénior de State Street Global Advisors.

Los inversores parecen razonar que la ralentización del crecimiento económico hará que la Fed deje de subir los tipos de interés, lo que impulsaría el precio de las acciones y los bonos, señala Lawrence. "Eso podría ser un poco prematuro", afirma Lawrence, y añade que las expectativas de beneficios empresariales "son bastante elevadas para lo que parece estar convirtiéndose en una desaceleración".

Saira Malik, directora de inversiones de Nuveen, señala que las expectativas del mercado de recortes de tipos de la Fed a principios de 2023 son "optimistas".

"Creemos que la Fed tendrá que seguir subiendo los tipos en un futuro previsible hasta que la inflación llegue a un nivel mucho más bajo", afirma Malik. "Y podría ser necesaria una recesión para que lleguemos a eso".

Se espera que el aumento del empleo en julio descienda a 258.000, frente a los 372.000 del mes anterior, según una encuesta de economistas realizada por 'The Wall Street Journal'. De ser así, marcaría el menor aumento desde diciembre de 2021.

"Deberíamos anticipar una caída desde los niveles recientes, pero quizás no demasiado grande, ya que la demanda sigue siendo fuerte. Las expectativas de 250.000 parecen razonables, y quizás incluso un poco conservadoras", señala Brad McMillan, director de inversiones de Commonwealth Financial Network. "Si obtenemos algo en el rango de 200.000-300.000, eso estaría en línea con los datos de lo que va de año y apoyaría el crecimiento continuo".

Sin embargo, unos resultados peores indicarían que la economía estadounidense "ha empeorado repentinamente y que una recesión va a producirse más pronto que tarde, y eso asustaría a los mercados", afirma McMillan.

DIVISAS:

El dólar ha subido en Asia en medio de señales mixtas.

El dólar debería seguir a los bonos del Tesoro, por lo que los participantes en el mercado deberían vigilar los rendimientos a dos y cinco años, ya que guiarán los movimientos del dólar, señala Chris Weston, jefe de investigación de Pepperstone.

La Reserva Federal se ha hecho dependiente de los datos, por lo que los malos datos deberían ser malos para el dólar y los buenos deberían impulsar el dólar, añade Weston.

Capital Economics cree que el dólar todavía tiene más recorrido, afirma el economista sénior de mercados Jonas Goltermann.

"Creemos que el dólar se apreciará más hasta, al menos, finales de año, ya que la economía mundial sigue tambaleándose y la demanda de "refugio" continúa siendo fuerte".

"Aunque vemos un margen limitado para una mayor ampliación de los diferenciales de tipos de interés previstos a favor del billete verde, esperamos que un entorno en el que la Fed y otros grandes bancos centrales sigan endureciendo la política monetaria, incluso mientras el crecimiento económico se ralentiza, apoye una mayor fortaleza del dólar", señala Goltermann.

RENTA FIJA:

Los rendimientos han caído en Asia, ya que la venta de bonos del Tesoro se detuvo durante la noche antes de los datos clave de empleo de Estados Unidos que se publicarán hoy (este viernes)

Los inversores están preocupados por una posible recesión, y los datos de solicitudes de subsidio de desempleo de Estados Unidos de la noche a la mañana han dado lugar a proyecciones de flexibilización de los mercados laborales, lo que podría llevar a un movimiento de tipos de interés menos agresivo el próximo mes.

El jueves, el Banco de Inglaterra ha sido el último banco central que ha subido los tipos de interés, ya que ha advertido de que las presiones inflacionistas siguen aumentando y ha señalado que es probable que se produzca una recesión a finales de este año.

La decisión del Banco de Inglaterra se produce cuando "ahora parece haber una opinión entre los inversores de que, en todos los DM (mercados desarrollados), cualquier aceleración del endurecimiento monetario sólo conducirá a una economía más débil y, por tanto, a menos subidas de tipos más adelante y/o a recortes de tipos más tempranos", afirma Franziska Palmas, economista de mercados de Capital Economics.

"De hecho, los rendimientos de los bonos soberanos también han caído tras las recientes subidas de otros bancos centrales de los países desarrollados, como la Reserva Federal, el Banco Central Europeo (BCE), el Banco de Canadá y el Banco de la Reserva de Australia.

ENERGÍA:

Los futuros del petróleo han subido en Asia en medio de una negociación algo agitada.

La liquidez en los mercados de crudo se ha evaporado, lo que ha provocado un entorno de negociación agitado, que ha incitado a los agentes financieros a cambiar rápidamente de posición y a centrarse más en la negociación intradía, señala Citi.

El interés abierto agregado en las curvas de futuros del crudo ICE Brent y Nymex WTI (West Texas Intermediate) se ha situado por debajo de los 3,5 millones de contratos, un mínimo de varios años, afirma Citi.

El petróleo había caído durante la noche después de que la EIA (Agencia Internacional de la Energía) de EE.UU. declarara que los suministros de crudo y gasolina habían aumentado.

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August 05, 2022 06:30 ET (10:30 GMT)